投资策略
量化+主观策略优势
多模型、多维空间里研发策略，优化风险模型
降低反转概率实现低波动率运作
更准确地控制风险因子更直接控制模型敞口
非择时性波段操作在合适时点配置优质资产
策略上，不追求在至高点或至低点交易，非择时性的波段操作，力争在合适的时点，以绝好的价格配置优质资产。投资组合的配置中，投资比例和标的将由系统实时监控、定期自查，在投研系统的研判下，若市场情绪及走势与预期相左，会用合适的投资工具和配置比例进行对冲。
在市场趋势明显下滑时，不主动承担所有风险，敬畏市场，在对市场研判及压力测试后严格控制仓位比例。在量化分析研判后的低估区域进行布局，在严格控制仓位的前提下充分享受市场估值修复带来的收益。
对冲工具与ESG投资
对冲工具
HEDGING日内对冲工具
中证500、沪深300及上证50股指期货
中长期对冲工具
沪深300ETF和上证50ETF期权
对冲方法
根据投资组合与相应指数过去20、40及60个交易日的加权平均相关性为主要指标，计算相应的需要对冲的规模。
以合理的持仓比例进行风险控制是成本更优、更为主动的投资方式。
ESG投资理念
ESGESG因子是左右长期投资表现的重要驱动因素
Environment 环境
关注企业环境责任与可持续发展
Social 社会
考量企业社会影响与利益相关方
Governance 治理
评估公司治理结构与透明度
将ESG因子融入研究体系、投资体系和风控体系的全流程
投资决策体系
分级授权、分层决策、控制严密、灵活高效
战略性投资决策
- -资产负债匹配要求
- -风险收益特征分析
- -战略资产配置方案
- -年度投资指引制定
战术性投资决策
- -宏观经济和投资市场变化
- -风险限额管理
- -中短期投资政策
- -战术资产配置方案
投资组合决策
- -行业配置优化
- -标的配置筛选
- -交易时机把控
- -仓位控制策略
研究驱动投资
发现投资机会
通过量化筛选与基本面研究，系统性发掘市场中的投资机会
风险和收益评估
多维度评估风险收益比，对潜在投资标的进行严格的压力测试
投资组合构建
基于现代投资组合理论，优化资产配置权重与风险分散结构
策略回测
通过历史数据回测验证策略有效性，持续优化模型参数与执行逻辑
产品要素
得馨昇盈一号私募证券投资基金
Dexin Shengying No.1 Private Securities Investment Fund
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 产品名称 | 得馨昇盈一号私募证券投资基金 |
| 产品类型 | 非结构化证券投资 · 契约型私募基金 |
| 基金编码 | SJF814 |
| 投资门槛 | 人民币100万元起，超过部分按10万元整数倍递增 |
| 发行时间 | 2019年11月 |
| 管理费 | 2% |
| 认/申购费 | 1% |
| 业绩报酬 | 以历史最高水标线以上盈利的20%提取 |
| 预警/止损 | 预警线 0.85 · 止损线 0.80 |
| 投资期限 | 15年 |
| 运作方式 | 月度开放申购赎回 |
| 信息披露 | 按周公布净值 |
| 管理人 | 上海得馨私募基金管理有限公司 |
| 托管人 | 招商证券股份有限公司 |